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贵金属周报 | 鲍威尔国会证词再发降息信号,金价再度上涨-凯发现金网

时间:2019-07-15 浏览次数:551 来源:本站

行情回顾:


上周伦敦金银在鲍威尔国会证词坚定降息决心的影响下再度上涨。截至周一早上9:00,伦敦金价位在1410上方,金银比价为93。上周美元指数小幅回落,跌破97,美股继续上涨,连创新高,离岸人民币在6.86-6.90区间震荡。


重要数据和资讯:


1. 经济数据方面:美国6月核心cpi环比增0.3%,预期增0.2%,前值增0.1%;同比增2.1%,预期增2%,前值增2%。美国7月6日当周初请失业金20.9万人,预期22.3万人,前值22.1万人。美国6月ppi环比增0.1%,预期持平,前值增0.1%;同比增1.7%,预期增1.6%,前值增1.8%。

2. 美联储主席鲍威尔国会证词:自6月fomc会议以来,不确定性持续施压经济前景;贸易及全球经济增速前景存在不确定性,美国经济前景近几周未出现改善;多数委员认为需要在一定程度上放松政策;存在通胀疲软的风险,且风险比美联储当前的预期更加持久。

3. 美联储会议纪要:多数委员认为,经济增速和通胀风险在会议前几周已经发生了明显的变化,现在已经倾向于下行;几位委员认为如果即将公布的数据显示经济形势进一步恶化,降息可能是合适的。

4. 美联储哈克:若经济实质性走弱,将支持降息;当前并未看见经济走弱的情况,尽管近期下行风险有所增加。美联储埃文斯:认为年底前降息50个基点是合适的;并不认为降息的时机是关键所在;承认全球经济增速放缓带来了更大的风险。美联储卡什卡利:支持降息以重新锚定通胀预期;6月份曾寻求降息50个基点,以重新控制通胀;降息25个基点不足以缓解冲击,需要降息50个基点。美联储理事布雷纳德:风险偏下行以及通胀疲软支持放松货币政策;经济正稳健增长;对利率走向的判断取决于经济数据和风险的演变。

5. 地缘政治方面:美国会推议案限制特朗普对伊朗动武。俄土军事合作急剧升温,美酝酿制裁土耳其措施。针对英国在直布罗陀附近扣押伊朗超级油轮一事,伊朗军方表示不会“无动于衷”。


本期观点:


1. 上周公布的美国主要三项经济数据均好于预期,美国6月核心cpi更创下2018年1月以来的最大涨幅,但该并未对美联储降息预期产生显著影响,货币市场走势仍然暗示美联储将在7月底降息一次,到2019年底累计降息64个基点,因此上周五金价反弹。

2. 鲍威尔国会证词公布使市场重燃两次议息会议降息50bp的预期,金价短线拉升,凌晨会议纪要的公布再次确认了降息预期,令金价继续上涨。

3. 从美联储言论看,对美国经济前景判断为放缓,降息的态度较坚定。

4. 从历史数据来看,澳洲央行的降息一般都发生在全球经济放缓或衰退的时期,并且在其降息周期里,美联储的宽松自2000年以来也从未缺席过。

5. 长期来看,在全球货币宽松、美债收益率与美元指数下行的影响下,金银仍有上涨空间,下半年或将突破1500,长线资金可在伦敦金1380附近进场。短期伦敦金的主要震荡区间在1390至1430,在当前降息预期已基本释放的情况下,金价走势或将趋于区间震荡,可采取高抛低吸策略。


交易策略:


1. 技术上,金价处短期均线上,日线级别kdj平行运行于50一线,macd高位向下,价格向下靠近布林通道中轨。总体来看,技术上显示金价处震荡走势。

2. 操作上,前期沪金1912空单继续持有,目标位312,止损323。




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