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成功举办中国(北京)2011股指期货量化对冲高端研讨会-凯发现金网

时间:2011-09-07 浏览次数:1662 来源:首创期货

“中国(北京)2011股指期货量化对冲高端研讨会”总结

2011年9月4日,中国(北京)2011股指期货量化对冲高端研讨会在北京远通维景国际大酒店隆重举行。论坛由中国金融期货交易所、北京首创期货和日信证券联合主办,华澳信托、南京海基软件技术有限公司协办。来自各大基金公司、证券公司、信托公司以及私募投资公司的专业人士逾100人参与本次论坛。会议特别邀请了首创期货策略分析师孟繁铭先生、日信证券金融工程研究中心蔡建文、于化海先生、华澳信托业务部总经理石瑞明女士、华宝兴业基金量化投资部徐林明总经理、以及海基软件技术有限公司总经理卢晨曦先生分享各自机构进行量化对冲的方式方法。演讲得到了在场来宾的热烈响应和广泛认可,纷纷表示希望在后续的圆桌会议中进一步了解股指期货量化对冲的方式方法。

会议一开始,主持人首创期货副总经理程功先生表达了对此次会议主协办方的感谢。股指期货上市已经一年多,一年以来的市场运行情况表明,股指期货作为风险管理工具发挥了重要作用。此次股指期货量化宽松高端研讨会,为投资者在量化对冲领域提供了广阔的合作空间。

首先演讲的是首创期货策略分析师孟繁铭,演讲题目“中国投资的对冲时代”内容分为四个部分:国内对冲产品的比较、对冲基金简介、对冲基金的投资策略、目前国内可以开展的对冲策略。他表示目前证券市场是世界上最大的现货市场,因此利用股指期货对冲现货风险策略是国外运用最广泛的策略,也是未来国内发展的主要方向。

第二位演讲的来自日信证券金融工程研究中心的蔡建文,他和大家分享了日信证券在数量化投资方面的体会与研究成果,从数量化投资的优势、技术要求、系统介绍到数量化投资的整体流程进行了一一的阐述。同样是来自日信证券的于化海与大家分享了他做程序化交易的心得。他表示好的算法交易平台必须在进行程序化交易的时候具备的几个要素,第一它必须是开源的,第二它需要具有交易接口,第三必须具备算法的提供者和实现者。于化海还给大家介绍了日信证券程序化交易的算法交易平台的功能,为许多对程序化套利极有兴趣的来宾们解答了不少的困惑。

来自华宝兴业基金量化投资部的丰晨成为大家演讲的题目是“基金公司参与股指期货的量化对冲产品创新”,他介绍了对冲基金的历史发展背景以及基金公司参加量化对冲产品发展的北京,并且详细给大家展示了对冲基金的中国样本,也就是华宝兴业量化对冲一号产品,他们的创新性产品。他介绍他们是通过指数增强策略获得超过沪深300指数的稳定的超额收益,另外他们通过股指期货完全对冲市场整体风险,获得比较稳定的超额收益,通过多因子量化选股和优化指数权重配置获得指数增强的效果,另一方面通过对冲市场的delta获得增强收益,就是超额收益的alpha部分。

愉快的茶歇时间过后是来自中国金融期货交易所的王博先生为在场所有来宾做了一个精彩、全面的演讲。除了向大家汇报了目前股指期货运行情况,来宾们普遍表示王博先生的演讲给他们研究工作带来一些新的东西,比如第一次提到加速回归现货,加速回归现货的变化是否涉及到新的套期行为,这在目前市场上还没有新的研究,只是在中金所数据上看到。王博先生表示股指期货上市的初衷还是服务机构投资者,中金所希望能够有更多的机构投资者参与进来,帮助他们做好各自机构的风险管理。

华澳信托业务部经理石瑞明女士将信托公司开展股指期货业务设计和交易结构情况给大家做一个汇报,并且就监管部门对信托公司参与这类业务做的要求给大家做了详细的解释,帮助在场的信托公司对如何开展股指期货业务的问题做出了解释。

最后一位演讲嘉宾是来自南京海基软件技术有限公司的卢晨曦总经理,他演讲的题目是“期限套利投资及其困惑”。他风趣幽默的演讲让迅速让开始感到疲累的听众提高了精神。他给大家讲了期限套利的原理和特征,期限套利的风险与收益。并且,给大家展示了海基软件技术研发的一套全自动期限套利软件,最后他也表达了他对期限套利发展中的困惑包括认识层面上的还有合作模式的困惑。

论坛历时四个小时,在主持人的致辞以及参会者热烈的掌声中落下帷幕。 由于来宾们的要求,主持人程功先生承诺,将会为想要更深入了解这方面产品的投资者们举办一次股指期货量化对冲圆桌会议。此次会议无论从会议的人数、演讲嘉宾的标新、参会来宾的热情度来看,都是一次相当成功的高端研讨会。各个先行者机构介绍了各自参与股指期货进行量化对冲的经历、心得,让更多的机构投资者对于这项新领域不再陌生且更加明白、了解量化对冲的方法和意义。相信通过这次会议和各方交流后,与会嘉宾在设计对冲型产品方面会有新的思考和新的想法。在此,我们衷心感谢中金所举办这次会议。

 

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